Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности предприятия с позиций сбалансированности или превышения доходов над расходами. Она обеспечивается высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств.
Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию.
Риск потери предприятием финансовой устойчивости возникает вследствие нарушения соответствия между возможностями источников финансирования и материальными оборотными активами, потребными для ведения предпринимательской деятельности.
Последствия риска – превышение расходов над доходами приводит к финансовой неустойчивости.
Исходной информацией для оценки риска служат данные бухгалтерского баланса (форма 1).
Финансовая устойчивость характеризуется трехкомпонентным вектором S (Ф) = , где каждая компонента равна
Здесь компонента S(± Ф С ) – излишек (+) или недостаток (−) собственных оборотных средств (СОС), рассчитывается как разность между СОС и запасами и затратами (ЗЗ)
± Ф С = СОС — ЗЗ = стр. 490 — стр. 190 — стр. (210 + 220); (2.3)
компонента S(± Ф СД ) – излишек (+) или недостаток (−) собственных и долгосрочных заемных источников (СДИ) формирования запасов и затрат
± Ф СД = СДИ — ЗЗ = стр. (490 + 590) — стр. 190 — стр. (210 + 220); (2.4)
компонента S(± Ф О ) – излишек (+) или недостаток (−) общей величины основных источников (ОВИ) для формирования запасов и затрат
± Ф О = ОВИ — ЗЗ = стр. (490 + 590 + 610) — стр. 190 — стр. (210 + 220). (2.5)
В зависимости от типа финансовой ситуации компоненты вектора S(Ф) принимают соответствующие значения:
— абсолютная устойчивость S(Ф) = ;
— допустимая устойчивость S(Ф) = ;
— неустойчивое финансовое состояние S(Ф) = ;
— критическое финансовое состояние S(Ф) = .
Основные виды финансовой устойчивости и условия ее существования приведены на рис. 2.12.
На шкале риска потери предприятием финансовой устойчивости в зависимости от типа финансовой ситуации выделяются четыре зоны.
Безрисковая зона S(Ф) = характеризует абсолютную финансовую устойчивость предприятия, когда риск потери финансовой устойчивости отсутствует. Такая ситуация возникает когда в оборотные активы авансируются только собственные средства (встречается редко).
Зона допустимого риска S(Ф) = — состояние допустимой финансовой устойчивости, которое характеризуется недостатком собственных оборотных средств и излишком долгосрочных источников формирования запасов и затрат, либо равенством этих величин. Данной ситуации соответствуют гарантированная платежеспособность и допустимый уровень риска потери финансовой устойчивости.
Рис. 2.12. Типы финансовой устойчивости, характеризующиеся трехкомпонентным вектором S(Ф) =
Зона критического риска S(Ф) = отражает неустойчивое финансовое состояние предприятия, которое вызвано нарушением платежеспособности, с сохранением возможности восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращения дебиторской задолженности. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.
Зона катастрофического риска S(Ф) = — кризисное финансовое состояние, когда предприятие полностью зависит от заемных средств и такая ситуация близка к риску банкротства. В этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и краткосрочных ссуд. Пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности и возрастания кредитного риска.
Алгоритм оценки риска потери предприятием финансовой устойчивости по абсолютным финансовым показателям рассмотрен на примере.
Пример 2.3. Оценить риск потери предприятием финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса (форма 1). Результаты расчетов показателей, характеризующих риск потери финансовой устойчивости, представить в табличной форме.
Видео:Коэффициент финансовой устойчивости формулаСкачать
Методика определения типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора
Самым общим показателем финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики этих источников используется несколько показателей, — использованных ранее в качестве дополнений или статей сравнительного аналитического баланса, — различающихся по степени охвата источников:
Наличие собственных средств в обороте:
СОС = стр. 490 — 190 (3.)
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:
ФК = стр. 490 + 590 — 190 (4.)
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ВИ = стр. 490 + 590 +610 — 190 (5.)
Запасы и затраты:
ЗЗ = стр. 210 + 220 (6.)
Этим показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников:
Излишек или недостаток общей величины основных источников (или финансово-эксплуатационные потребности):
На основе полученных показателей можно построить трехкомпонентный вектор финансового состояния S(Д) = , где значения его координат это 0 и 1 соответственно отрицательным или положительным значениям показателей. [18, с. 71-72]
Существует четыре типа финансовой устойчивости:
- 1) Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко, но может быть ориентиром финансовой деятельности предприятия. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
- S =
- 2) Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность предприятия. Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. S =
- 3) Неустойчивое финансовое состояние имеет место при нарушении платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации. S =
- 4) Кризисное финансовое положение — это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства. S = [14, с. 30-32]
Видео:О показателях финансовой устойчивостиСкачать
Оценка риска потери финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности предприятия с позиций сбалансированности или превышения доходов над расходами. Она обеспечивается высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств.
Фактором риска является несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию. Риск потери предприятием финансовой устойчивости возникает в том случае, если нарушается соответствие между возможностями источников финансирования и материальными оборотными активами, необходимыми для ведения предпринимательской деятельности.
Последствием риска является превышение расходов над доходами, приводящее к финансовой неустойчивости.
Исходной информацией для оценки риска служат данные бухгалтерского баланса (форма № 1) (см. Приложение 1).
Финансовая устойчивость характеризуется трехкомпонентным вектором 
где каждая компонента равна
Под величиной Ф следует понимать обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) источниками формирования, к которым относится не только собственный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности:
. +ф с _ излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС) — рассчитывается как разность между СОС и запасами и затратами (33): 
• ±ф сд _ излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников (СДИ) формирования запасов и затрат:
. +ф° _ излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (ОВИ) для формирования запасов и затрат:
В зависимости от типа финансовой ситуации компоненты вектора S (Ф) принимают соответствующие значения:
- • S (Ф) = — абсолютная устойчивость;
- • 8(Ф) = — допустимая устойчивость;
- • 8(Ф) = — неустойчивое финансовое состояние;
- • S (Ф) = — кризисное (критическое) финансовое состояние.
Основные виды финансовой устойчивости и условия ее существования приведены на рис. 2.12.
На шкале риска потери предприятием финансовой устойчивости в
зависимости от типа финансовой ситуации выделяются четыре зоны:
? безрисковая зона S (Ф) = — характеризует абсолютную фи
нансовую устойчивость предприятия, когда риск потери финансовой устойчивости отсутствует. Такая ситуация возникает, когда в оборотные активы авансируются только собственные средства (встречается редко);
? зона допустимого риска 8(Ф) = — состояние допустимой
финансовой устойчивости, которое характеризуется недостатком собственных оборотных средств и излишком долгосрочных источников формирования запасов и затрат либо равенством этих величин. Данной ситуации соответствуют гарантированная платежеспособность и допустимый уровень риска потери финансовой устойчивости;
? зона критического риска 8(Ф) = — отражает неустойчивое
финансовое состояние предприятия, которое вызвано нарушением платежеспособности, с сохранением возможности восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращения дебиторской задолженности. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции;
? зона катастрофического риска 8(Ф) = — кризисное финан
совое состояние, когда предприятие полностью зависит от заемных средств и близко к банкротству. В этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и краткосрочных ссуд. Пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности и возрастания кредитного риска.
Рис. 2.12. Типы финансовой устойчивости, характеризующиеся трехкомпонентным вектором
Алгоритм оценки риска потери финансовой устойчивости по абсолютным финансовым показателям рассмотрен на примере.
О Пример 2.3. Оценить риск потери предприятием финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса (форма № 1). Результаты расчетов показателей представить в табличной форме. Решение
1. Готовятся исходные данные в виде выборки балансовых статей
ич fwvra TTTf»/nr , vr>rr> Ляпянгя 
No 1 Спи г 9 1 [1] [2]
• общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ), включающей собственные и долгосрочные заемные источники, а также краткосрочные кредиты и займы (стр. 610):
Сгруппированные данные представляются в табличной форме (рис. 2.14).
Рис. 2.14. Сгруппированные данные для оценки риска потери финансовой устойчивости
3. Рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: ±Ф С ; ±Ф СД ; ±Ф° (рис. 2.15).
Рис. 2.15. Результаты расчета показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
- 4. По результатам анализа обеспеченности запасов и затрат источниками формирования составляется трехкомпонентный вектор S(O), характеризующий тип финансовой ситуации.
- 5. Устанавливается тип финансовой ситуации в зависимости от значений компонент вектора S(O).
- 6. Строится шкала риска потери предприятием финансовой устойчивости в зависимости от типа финансовой ситуации.
Выводы по данному примеру:
- 1) запасы и затраты обеспечиваются в основном за счет краткосрочных займов и кредитов;
- 2) финансовое состояние предприятия неустойчиво как в начале, так и в конце анализируемого периода и соответствует зоне критического риска;
- 3) возможен невозврат инвестированного капитала в зоне критического риска. •
Для вывода предприятия из зон критического и катастрофического рисков можно увеличивать собственные оборотные средства и снижать текущие финансовые потребности (например, потребность в краткосрочном кредите).
Увеличение СОС можно обеспечить следующими путями:
- • наращиванием собственного капитала (увеличением уставного капитала, снижением дивидендов и увеличением нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности);
- • увеличением долгосрочных заимствований, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного;
- • уменьшением иммобилизованных средств во внеоборотных активах (но только не в ущерб производству) за счет реализации используемых товарно-материальных ценностей.
Снижение текущих финансовых потребностей можно обеспечить:
- • уменьшением оборотных активов за счет снижения уровня запасов;
- • снижением дебиторской задолженности и уменьшением удельного веса сомнительных клиентов;
- • увеличением кредиторской задолженности путем удлинения сроков расчетов с поставщиками крупных партий сырья, материалов.
Чтобы уменьшить риск потери финансовой устойчивости предприятия, необходимо оптимизировать структуры запасов и затрат.
Низкий уровень риска потери предприятием финансовой устойчивости можно обеспечить благоприятным сочетанием четырех характеристик финансово-хозяйственного положения предприятия:
- • высокой платежеспособности, т.е. способности исправно расплачиваться по своим обязательствам;
- • высокой ликвидности баланса, т.е. достаточной степени покрытия заемных пассивов активами с согласованными сроками погашения обязательств;
- • высокой кредитоспособности, т.е. способности возмещать кредиты с процентами и другие финансовые издержки;
- • высокой рентабельности, т.е. значительной прибыльности, обеспечивающей необходимое развитие предприятия.
💡 Видео
Анализ финансовой устойчивостиСкачать
Финансовый анализ бизнеса на пальцах - как понимать финансовую отчетность компанийСкачать
Проверка на финансовую устойчивость. ВебинарСкачать
Анализ финансового состояния предприятияСкачать
2.10 Эффект финансового рычага.Скачать
Занятие 3. Анальный вектор. Тренинг Вектора. Проект Вячеслава ЮневаСкачать
Собственные векторы и собственные числа линейного оператораСкачать
22 источника пассивного дохода - отчет за 3 квартал 2023 годаСкачать
Экстремум функции двух переменныхСкачать
Трудовая теория стоимости. Hakim разбирает буржуазную критику | Вектор.Translate №9(29)Скачать
2.3 Форвардные процентные ставки | курс Finmath for FintechСкачать
Экспресс - анализ финансовой отчетности #7: НЛМКСкачать
ВМ. 9.5 Производная в точке по направлению вектора.Скачать
Линейная зависимость векторовСкачать
Видеоурок «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности организации»Скачать
